Posts Tagged ‘Derivatives

30
Oct
11

Finanzas 101: FAQ, Short Selling + CDS

En el sitio de la Unión Europea, hay un accesible FAQ sobre la regulación sobre Short Selling y Credit Default Swaps.

¿Sesgos + momentum?, maybe.

Personalmente me quedo con la tabla comparativa -cerca del final- entre la regulacion del Short Selling en USA, EU y Hong Kong.

 

09
Aug
11

Tabla du Jour: un VIX de Lunes…

(Fuente: Yahoo Finance)

09
Jun
11

Gráfico du Jour: Si el mundo termina hoy, ¿cuánto deberían pagar?

(Fuente: Sec Filings, via CNN Money)

05
Feb
11

Si tenes tiempo este fin de semana…

¿Por que no leerse las 600s paginas del reporte gubernamental sobre las causas de la crisis financiera y economica de USA, a.k.a The Financial Crisis Inquiry Report?

El capitulo 8 -The CDO Machine- suena atrapante….

Link al Reporte.

 

02
Sep
10

Too Big To Fail, Audiencias de la Comisión por la Crisis Financiera

Entre hoy y mañana se llevan a cabo las audiencias y testimonios en referencia a los roles de la intervención gubernamental y el riesgo sistemático en la Crisis Financiera en los Estados Unidos. Las mismas son llevadas a cabo por la Financial Crisis Inquiry Commission.

Hoy dio su testimonio Dick Fuld Jr (Ex CEO de Lehman Brothers), entre otros representantes del sector privado.

En el sitio de la Comisión se encuentran vídeos y los archivos de Audiencias anteriores (ejemplo: El rol de los derivados en la crisis financiera)

23
Jul
10

Hedgeate un black swan…

Risk.Net tiene un post donde introduce un nuevo desarrollo de CBOE: un instrumento que permite tomar posiciones frente a eventos de baja probabilidad (tail events).

“The skew index will offer the chance to take hedging or speculative positions on the skew of S&P 500 Index options, and consequently on the investors’ perception of forthcoming tail events such as extreme losses,” explained Shalen.

Skew reflects the fact that implied volatilities on options vary with strike levels, and is driven by supply and demand dynamics in the equity derivatives market. Historically, investors have purchased out-of-the-money puts to hedge their equity positions and sold out-of-the-money calls for premium. As a result, volatility for low strikes has increased, while volatility for high strikes has decreased.

If market participants expect a crisis, they would be more likely to buy put protection, which all things being equal would contribute to an increase in skew. Market participants could therefore take long positions in the index to hedge against future expectations of a tail event. Those who feel expectations of a crisis are overplayed could decide to short the index.

Shalen says the new product shows no correlation with market volatility, and any rise in the index is associated with the perception of correlated jumps in index stocks that occur during market crises.

En la nota se cita el siguiente paper de Peter Carr Towards a Theory of Volatility Trading (2002)

04
Jul
10

Infograma du Jour: Contraparte de GS

(Fuente: FCIC, via Zero Hedge)

FCIC tiene otros infogramas explicativos:

ABACUS

Creación de Activos Triple A utilizando hipotecas





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