02
Aug
10

Retornos de Leveraged ETF

Adjunto links a dos papers muy interesantes que exploran un poco más a fondo el asunto de los retornos de los leveraged ETF. Como saben, estos fondos desde hace poco estan obligados a aclarar que su target es replicar los retornos diarios de sus benchmarks; y que debido al compounding, puede que no repliquen los retornos de más largo plazo.
Este paper es de 2009, del CME, es corto y muy claro.
Por otra parte, este es muy nuevo, del flamante journal de Financial Mathematics de SIAM, cuyo acceso es gratis durante 2010. Esta escrito por un groso como Marco Avellaneda, y va más en profundidad

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