Posts Tagged ‘options

13
Oct
11

Fun & Finance: #15, Charla sobre la Tasa Libre de Riesgo

En este episodio, Manuel le explica a Gaston que es la Tasa Libre de Riesgo y -de forma introductoria- que rol juega en los modelos de pricing de activos.

Siempre Mejor en HD

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20
Sep
11

Paper: Opciones, un poco de historia

The Early History of Option Contracts

Abtract

This chapter discusses the history of option contracts from ancient times until the appearance of Theorie der Prämiengeschäfte by Vincenz Bronzin in 1908.  The history examines the use of contracts with option features prior to the introduction of trade in free standing option contracts on the Antwerp bourse during the 16 th century.  Descriptions of the Amsterdam share option market by de la Vega in the 17 th century and de Pinto in the 18 th century are reviewed.  The specific language of a late 17 th century English option contract is provided in detail.  The development and practice of option trading in the 18 th  and 19 th centuries, as reflected  in merchant manuals of that period, is examined.  The article concludes with an overview of late 19 th century option trading in securities and commodities.

Link al Paper

30
Aug
11

Applied Finance with R

Ese fue el slogan de R/FINANCE 2011. Gracias al twitter de Quantivity, llegue a las presentaciones de esta Conferencia que se realizó en Chicago (USA), el 29 y 30 de Abril.

Aqui esta el link a todas las presentaciones.

20
Aug
11

Fun & Finance: #13, Charla sobre Opciones

En este episodio, Gaston empieza a trabajar con opciones y Leo le da una mano explicándole -de forma introductoria- de que tratan. Y para el final, le cuenta de una estrategia utilizada mucho en Argentina.

Siempre mejor en HD.

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09
Aug
11

Tabla du Jour: un VIX de Lunes…

(Fuente: Yahoo Finance)

14
Jul
11

Paper: Opciones sobre ETFs y Volatilidad Implicita

The Implied Volatility of ETF and Index Options

Abstract: 
We examine the option-implied volatility of the three most liquid ETFs (Diamonds, Spiders, and Cubes) and their respective tracking indices (Dow 30, S&P 500, and NASDAQ 100). We find that volatility smiles for ETF options are more pronounced than for index options, primarily because deep-in-themoney ETF options have considerably higher implied volatility than deep-in-the-money index options. The observed difference in implied volatility is not due to a difference between the realized return distributions of the underlying ETFs and indices. Differences in implied volatility for ETF and index options also do not appear to be explained by discrepancies in net buying pressure, as theorized by Bollen and Whaley (2004).

Link al Paper

18
Jun
11

Finanzas 101: FX risk reversal

Debido al aumento de volatilidad en el Forex, un concepto interesante para aprender es el Risk Reversal.

(…) This indicator represents a proxy for investor concerns that (currency) will collapse suddenly, and its high level suggests that this is indeed a growing concern. (…)

Según Investopedia

In foreign-exchange trading, risk reversal is the difference in volatility (delta) between similar call and put options, which conveys market information used to make trading decisions.

Para Sala de Inversiones

Muestra la diferencia en volatilidad, y por tanto en precio, entre las puts y las calls sobre las opciones out of the money más liquidas cotizadas en el mercado al contado. Los valores positivos indican que las calls son más caras que las puts (la protección al alza en el subyacente spot es relativamente más cara), mientras que los valores negativos indican que las puts son más caras que las calls (la protección a la baja en el subjacente spot es más cara). Los cambios significativos pueden indicar un cambio en las expectativas de mercado para la dirección futura del tipo de cambio de divisas subyacente spot.

Conforme a Global Market Financial Institute,

The market has established a 25 (0.25) delta benchmark for risk reversal quotes.

Listo con las definiciones básicas, ahora el DB tiene una muy buena guía-del 2006- para sacarle provecho al tema. 

 

 

 




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