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Hola! siempre tuve una duda con este tema. Tengo entendido que la gente que hace HFT también apunta a desarbitrajes en los precios, Bid Ask spreads y ruido diario.
Mi pregunta es Como hacen plata?
Recientemente, leyendo el caso de LTCM (Long Term Capital Management, el fondo de Merton y Scholes) ellos hacian quant trading y explicaban el modelo de negocio, que se parece bastante al de HFT:
La idea es que los desarbitrajes son tan chicos (considerando que operamos en mercados líquidos) que realmente lo que se gana por trade es muy pero muy poco. Entonces, la unica forma de hacer plata sería:
1) Hacer muchos trades (ergo, manejar un fondeo billonario)
2) Usar Leverage (comprar las opcion en vez del asset)
3) Abrir el spread operando en mercados ilíquidos.
Si las unicas opciones son las anteriores, es como dicen los críticos del LTCM “te exponés a un riesgo enorme para hacer pennies”. Yo le agregaría un nuevo punto:
4) El costo operativo es cero, empleo un solo nerd que me hace los modelos y dejo la compu tradeando (caricaturizando un poco).
Así de riesgoso es el HFT ??? Que opinan ?
Lu
Me parece tan riesgoso como un “fat finger” jaja
fuera de broma estamos preparando un video sobre esto. Espero que salga.
Me parece que a diferencia de LTCM, HFT mete a muchos tipos de trades. Pero coincido con vos en que el truco esta en el volumen -o la velocidad(?)- de los trades.