Posts Tagged ‘ETF

22
Sep
11

Tabla du Jour: ETFs, Alertas de los Reguladores

(Fuente: Index Universe)

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01
Sep
11

Reunion del qf club: La Revolución ETFs

Ayer tuvimos el gusto de escuchar a Marco Avellaneda presentando: “The ETF Revolution: International and Brazilian Perspectives”.

Aquí esta la Presentación

 

01
Aug
11

Gráfico du Jour: Julio ETFs

(Fuente: EconompicData)

14
Jul
11

Paper: Opciones sobre ETFs y Volatilidad Implicita

The Implied Volatility of ETF and Index Options

Abstract: 
We examine the option-implied volatility of the three most liquid ETFs (Diamonds, Spiders, and Cubes) and their respective tracking indices (Dow 30, S&P 500, and NASDAQ 100). We find that volatility smiles for ETF options are more pronounced than for index options, primarily because deep-in-themoney ETF options have considerably higher implied volatility than deep-in-the-money index options. The observed difference in implied volatility is not due to a difference between the realized return distributions of the underlying ETFs and indices. Differences in implied volatility for ETF and index options also do not appear to be explained by discrepancies in net buying pressure, as theorized by Bollen and Whaley (2004).

Link al Paper

06
Jun
11

Manejo activo en ETFs

FT Alphaville nos regala -en este lunes invernal- dos post excelentes sobre ETFs. Uno digno de la sección Finanzas 101 y el otro sobre cuestiones más “profundas” sobre este tipo de instrumento: ETFs manejados de forma activa. Un tejemaneje de incentivos, donde pelean la trasparencia y la reserva de información.

The fund (Eaton Vance) began the regulatory process to approve five non-transparent actively managed bond ETFs in March 2010, based on highly technical patented processes. In April this year, the Securities and Exchange Commission finally granted the fund manager’s request.

So how did they do the impossible?

In a nutshell, their success lies in the intellectual property they came up with, their patented processes for non-transparent trading.

Aqui esta la patente.

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No olviden el video introductorio a ETFs de la serie Fun & Finance

11
May
11

Fun & Finance: capítulo 8, ETFs

En este capitulo, aparece nuevamente Marco explicandole -en esta ocación a Gaston- que son los ETFs.

Para un mayor disfrute de este video, le recomendamos que lo vea desde Vimeo directamente en Alta Definición

02
May
11

Finanzas 101: ETF Apalancado

Gracias a un post de Felix SalmonSymmetric Info hace su debut para con nosotros. Bajo el motto ” Our goal at SymmetricInfo.org is to make complex economics and finance that matters to your life extremely clear“, este Blog ofrece una excelente y simple explicación sobre ETF Apalancado. Realizada en dos partes (I) (II) y acompañada por videos explicativos.

Siendo este el primero de varios.

Dos conceptos interesantes (el segundo más criollo que el primero)

1) Shares Outstanding / Average Daily Volume: proxy de periodo de tenencia del inversor promedio (sesgado, pero util).

2) Si pensas tenerlo por más de un dia. Ojo! No te relajes! Ponele “una ficha” a como se mueve el subyacente.

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PD: Se nos adelantaron, estamos a semanas de lanzar un video sobre ETF.

PD^2: ETF apalancado explicado por Marco Avellaneda.




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