Gráfico du Jour: Acreedores de Grecia

(Fuente: UBS, Bloomberg, IMF, via FT Alphaville)

Gráfico du Jour: SDRs… quién lo hubiera dicho

(Fuente: UBS, via FT Alphaville)

Frase du Jour: Steady State, not

(Fuente: Citi, via FT Alphaville)

Infograma du Jour: Exposición CDS PIGS

(Fuente: DTCC & Bloomberg, via FT)

Paper: Juegos Cooperativos y la Crisis Griega

A model of coopetitive game and the Greek crisis

In the present work we propose an original analytical model of coopetitive game. We try to apply this analytical model of coopetition – based on game theory and conceived at a macro level – to the Greek crisis, suggesting feasible solutions in a cooperative perspective for the divergent interests which drive the economic policies in the euro area.

Link al Paper

Fun & Finance: capítulo 10, Crisis Griega

En este episodio, Iván y Martin le tratan de explicar la situación Macro y de Mercado (Bonos-CDS) a Gaston. Son 10 minutos de conceptos muy útiles.

Para una mejor visualización, mejor HD.

Poniendo en orden las fechas…

En su versión todavia beta, Tracking X, permite seguir los distintos anuncios (ejemplo: U.S. Consumer Price Index) de varias economias

Video: Bitcoin, Crash en tiempo real

(Fuente: Marginal Revolution)

Gráfico du Jour: Algunos pronósticos 2012…

(Fuente: JP Morgan, via FT Alphaville)

 

Finanzas 101: FX risk reversal

Debido al aumento de volatilidad en el Forex, un concepto interesante para aprender es el Risk Reversal.

(…) This indicator represents a proxy for investor concerns that (currency) will collapse suddenly, and its high level suggests that this is indeed a growing concern. (…)

Según Investopedia

In foreign-exchange trading, risk reversal is the difference in volatility (delta) between similar call and put options, which conveys market information used to make trading decisions.

Para Sala de Inversiones

Muestra la diferencia en volatilidad, y por tanto en precio, entre las puts y las calls sobre las opciones out of the money más liquidas cotizadas en el mercado al contado. Los valores positivos indican que las calls son más caras que las puts (la protección al alza en el subyacente spot es relativamente más cara), mientras que los valores negativos indican que las puts son más caras que las calls (la protección a la baja en el subjacente spot es más cara). Los cambios significativos pueden indicar un cambio en las expectativas de mercado para la dirección futura del tipo de cambio de divisas subyacente spot.

Conforme a Global Market Financial Institute,

The market has established a 25 (0.25) delta benchmark for risk reversal quotes.

Listo con las definiciones básicas, ahora el DB tiene una muy buena guía-del 2006- para sacarle provecho al tema.